花旗發表報告指,考慮到太陽能玻璃的平均售價(ASP)降低,下調信義光能(00968.HK) -0.080 (-2.606%) 沽空 $9.06千萬; 比率 28.727% 2024至26年盈利預測30%至47%,目標價相應由4.5元下調至3.6元。基於預期太陽能玻璃銷售盈利能力疲弱,以及行業過剩的情況可能在未來六個月內持續,將其評級由「買入」降至「中性」。
該行指,根據行業數據顯示,預計內地10月的光伏模組月產量將按月增長3%,達到51.5吉瓦,但季節性需求的上升似乎不足以推動太陽能玻璃的去庫存。儘管自2024年7月以來產業整體減產,惟截至今年9月,行業庫存水平仍高達36.7天,遠高於健康水平的20天。該行指,對信義光能今年盈利預測已較市場共識低出29%,或會進一步被下調。
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該行預計集團2024年盈利按年下降35.7%至26.94億港元,當中2024年下半年料跌73.8%,至7.31億港元。後者主要來自於太陽能電站的營運。(ka/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-12-20 16:25。)
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