美銀證券發表報告指出,澳門10月黃金周賭收強勁,表明即使內地消費普遍疲弱,澳門博彩業仍具韌性,但行業面對新任行政長官的監管環境不確定因素。由於內地消費需時提振,投資者似乎預計2025年的賭收增長與中國經濟增長保持一致,令行業的收入回報成為愈來愈重要的區別因素。
該行將今年澳門賭收預測上調2%至2,270億澳門元,按年升24%,為2019年水平的78%;將明年賭收預測升7%至2,300億澳門元,按年增長2%。對行業的EBITDA預測在2024年上調2%,在2025年上調10%。
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另外,該行預期第三季澳門賭收按年增長13%,但按季跌1%,符合季節性因素影響。行業EBITDA料按季跌6%,當中估計澳博(00880.HK) -0.060 (-2.048%) 沽空 $4.08百萬; 比率 9.910% 的EBITDA增長領先,按季增幅約20%,其餘大部分營運商的EBITDA可能按季下跌,美高梅中國(02282.HK) -0.280 (-2.513%) 沽空 $1.30千萬; 比率 8.462% 或跌19%,銀娛(00027.HK) -1.700 (-4.359%) 沽空 $8.63千萬; 比率 10.981% 或跌10%,金沙中國(01928.HK) -0.700 (-3.518%) 沽空 $8.07千萬; 比率 6.903% 可能跌3%。
美銀證券對濠賭股的目標價平均上調19%,對其投資評級及目標價表列如下:
股份 | 投資評級 | 目標價(港元)
美高梅中國(02282.HK) -0.280 (-2.513%) 沽空 $1.30千萬; 比率 8.462% | 買入 | 16元 -> 15元
澳博控股(00880.HK) -0.060 (-2.048%) 沽空 $4.08百萬; 比率 9.910% | 跑輸大市 | 2.2元 -> 3元
銀河娛樂(00027.HK) -1.700 (-4.359%) 沽空 $8.63千萬; 比率 10.981% | 買入 | 42元 -> 46元
永利澳門(01128.HK) -0.300 (-4.444%) 沽空 $3.46千萬; 比率 14.880% | 中性 | 6.2元 -> 7元
金沙中國(01928.HK) -0.700 (-3.518%) 沽空 $8.07千萬; 比率 6.903% | 買入 | 17.7元 -> 24元
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(jl/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-10-14 16:25。)
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