美銀證券的研究報告指,料阿里-W(09988.HK) +3.800 (+4.706%) 沽空 $13.53億; 比率 17.226% (BABA.US) 9月底止2025財年次財季的總收入按年增6%至2,378億元人民幣,核心淘天集團的收入將按年持平。該行重申對阿里「買入」評級,美股目標價由106美元升至124美元,港股目標價由103港元升至121港元。
該行下調2025財年至2026財年的收入預測及經調整每股美國存託股份盈利(EPADS)預測分別0%至1%,以及1%至6%,將2027財年的經調整EPADS預測則上調4%。
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該行指,對淘寶天貓的投資繼續影響集團的利潤,現料阿里截至9月止次財季合併後經調整EBITA按年跌5%至401億元人民幣,而明年3月底止2025財年的下半年,預期CMR增長按年升4%,主要受到全站推和淘寶服務費用收入上升的推動。因此,預計到明年3月底止末財季,集團合併的調整EBITA將恢復增長。(vc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-20 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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