華泰證券發表報告指,港股軟件的核心矛盾點在於港股流動性的缺失,使得這些軟件企業估值波動較大。2020年至今,港股軟件板塊跌幅平均為72%,估值處於較低位置。
該行指,從基本面來看,港股軟件企業在過去兩年基本面或已見底,收入和淨利潤增速出現了不同程度的回落。我們認為,隨美聯儲進入降息周期,國內推出一系列降準、降息等積極的重磅貨幣政策,並宣布創新政策工具活躍股市,海內外流動性或將顯著改善,市場情緒持續提振,港股軟件有望迎來階段性上漲行情。
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該行指,港股互聯網金融板塊公司主要業務範圍包括金融科技解決方案、支付解決方案、支付智能終端等,互聯網金融板塊公司的業績往往與市場交易量相關,支付板塊公司則與下游消費等需求較為相關。從行業角度看,未來若國內市場交易量持續放大,互聯網金融板塊公司業績有望保持快速增長。
(ha/w)
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