交銀國際發表研報指,中國飛鶴(06186.HK) +0.060 (+1.161%) 沽空 $8.48百萬; 比率 14.454% 上半年收入及純利分別按年增長3.7%及18.1%,毛利率提升2.6個百分點,扭轉過去兩年的業績下跌,主要來自於高端系列產品的帶動,同時全國佔有率擴張以及市場集中度提升亦有幫助。
惟該行指出,飛鶴堅持推進高端化戰略,產品價格持續提升,目前飛鶴的奶粉產品售價已處於較高水平,因此未來提價空間或有限,維持「中性」評級。鑒於經營情況有所改善,交銀預期飛鶴的收入增長有望企穩,相應將2024至2026年每股盈利預測上調9.5%、9.7%及9.9%,目標價升至4元,對應2025年預測市盈率約7.7倍。(gc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-15 16:25。)
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