高盛發表報告,對其覆蓋內銀股的第二季業績預測作出微調,基於第二季撥備回撥減少,撥備前經營溢利及純利預測平均下調1.6%及0.2%,導致兩者平均分別按年倒退3.5%及1.4%。該行亦基於淨息差收窄,下調覆蓋內銀股今年至2026年撥備前經營溢利及純利預測1.8%及0.9%,內銀H股目標價平均下調2.4%。該行維持對建行(00939.HK) +0.030 (+0.563%) 沽空 $4.07億; 比率 33.795% 「買入」評級,認為該行擁有較強勁的資產負債表,能夠支持派息。
該行又指,預期內銀每股派息或遜市場預期,且見派息比率削減。該行不排限內銀或動用儲備資本增加派息,以在下半年維持全年派息持平,但受到淨息差轉弱及更多信貸損失共同影響,認為可能性低。該行不預期內銀淨息差回穩,反而預期有更大下行壓力,因為資產收益率下降及存款減本節省減少。該行亦料內銀股對資產質素更審慎,第二季撥備回撥會減少。
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下表為高盛對在港上市內銀股最新評級及目標價:
股份│投資評級│目標價(港元)
工行(01398.HK) +0.040 (+0.973%) 沽空 $3.38億; 比率 24.839% │沽售│3.97元→3.95元
中行(03988.HK) +0.050 (+1.520%) 沽空 $1.36億; 比率 26.215% │中性│3.72元→3.56元
建行(00939.HK) +0.030 (+0.563%) 沽空 $4.07億; 比率 33.795% │買入│6.34元→6.23元
農行(01288.HK) +0.080 (+2.353%) 沽空 $7.95千萬; 比率 24.641% │沽售│3.07元→3.05元
交行(03328.HK) +0.110 (+2.140%) 沽空 $3.92千萬; 比率 34.539% │沽售│5.43元→5.26元
郵儲行(01658.HK) +0.050 (+1.266%) 沽空 $4.05千萬; 比率 28.381% │買入│4.96元→4.81元
招行(03968.HK) -0.050 (-0.172%) 沽空 $6.95千萬; 比率 18.478% │中性│34.33元→33.71元
(fc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-09-12 16:25。)
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