野村發表報告表示,下調對京東物流(02618.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $3.20千萬; 比率 26.203% 目標價,由10.4元降至9.4元,投資評級亦由「買入」降至「中性」。該行指,京東物流收入增長展望轉弱,且沒有資本回報,估值亦不吸引。
該行估計,佔去年公司收入三成的一體化供應鏈業務,今年第二季收入按年增長將較第一季放緩8個百分點至7%,在下半年進一步放緩至5%,受去年下半年包裹量高基數影響,因京東零售去年8月下調電商免運費門檻。
該行亦相信,京東物流貨運交付業務面臨宏觀疲軟及競爭加劇等不利因素,中通快遞(02057.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.17億; 比率 48.486% (ZTO.US) 等其他快遞公司加入逆向物流市場競爭,將壓抑公司的速遞業務增長。該行料公司第二季其他客戶收入按年增長放緩至8%,且放緩情況將在未來持續。(fc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-09-05 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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