摩根士丹利發表報告指出,衛龍美味(09985.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $20.84萬; 比率 2.510% 今年收入目標增長15%,高於前三年表現,目標純利增長與收入增長類似。公司首季表現或更好,蔬菜製品維持25%以上增長,調味麵製品恢復小幅增長。
該行認為,衛龍美味的業務質素依然強勁,有健康的現金流、強勁的盈利能力,且股息率吸引。公司首季的趨勢遠高於全年目標,是令人鼓舞的開局。然而,由於食品公司的首季及第四季收入或受惠於今年春節的季節性因素,因此需監控首季良好表現的可持續性。
由於衛龍美味收入較該行保守的假設更為樂觀,該行將其今明兩年的收入預測上調4%至7%,但對盈利預測作出下調,因為新渠道和產品的擴張或略微稀釋利潤;公司或增加廣告費用以提高品牌知名度。對其目標價由6.8元微降至6.6元,維持「與大市同步」評級,但認為風險傾向於上行,並相信如果公司能在接下來的幾個季度保持首季增長勢頭,有望重新評級。(jl/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-09-05 16:25。)
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