EUR 歐元–歐元持續回調，關注歐洲週四議息
美元週二普遍走弱，兌除日圓以外的主要貨幣均告下跌，未有延續近期因對美聯儲政策轉向不那麼鴿派的預期而錄得的漲勢。隨著沃什被提名為美聯儲下一任主席，市場普遍認為其傾向於不急於快速降息。然而，由於政府停擺，原定本週發布的關鍵就業數據被推遲，使投資者暫時缺乏新的交易指引。根據CME「美聯儲觀察」最新資料顯示，市場普遍預計美聯儲在3月會議上將維持當前利率不變，機率約為91%，而降息25個基點的機率僅為9.0%。
本週四將迎來歐洲央行議息會議，預期央行仍會繼續維持指標利率不變，但需要密切關注其會後聲明及新聞發布會，以了解央行如何評估歐元匯率對通脹前景及政策傳導的影響。據利率期貨市場反映，市場對歐洲央行在9月降息可能性的預期已從一週前不足10%升至約30%。
技術圖表所見，RSI及隨機指數均已從超買區域回落，或見本週歐元仍有回調壓力。以黃金比率計算，61.8%的回吐幅度將會看至1.1765。關鍵支撐可預期看至200日平均線1.1610，1月中旬歐元勉力守住指標後作強勁反彈。下一級會留意1.15關口以至11月5日低位1.1469。阻力位回看1.19及1.20關口，繼而較大阻力預料在1.2080及250個月平均線1.2240水準。
預估波幅：
阻力1.1900 – 1.2000 – 1.2080 – 1.2240
支持1.1765 – 1.1610 – 1.1500 – 1.1469
新聞簡要
2 / 2
德國12月實質零售銷售月率+0.1%，年率+1.5%
歐元區1月製造業PMI 報49.5
關注焦點：
週三
歐元區1月服務業PMI (17：00)
週四
德國12月工廠訂單(15：00)
法國12月工業產出(15：45)
歐元區12月零售銷售(18：00)
歐洲央行議息決議(21：15)
週五
德國12月工業產出(15：00)
德國12月貿易平衡(15：00)
JPY 日圓– 日圓繼續走低，受制高市早苗疲弱日圓言論
技術走勢而言，隨著美元兌日圓近日累計約700點跌幅，RSI及隨機指數落入超賣區域，但隨著匯價上週回升，兩指標均見反彈，預料短期美元兌日圓將可望續告走穩。即市阻力會回看155.60 及156水準，較大阻力位預料在25天平均線156.60以至158水平，關鍵仍在160關口。較近支撐料為154及152.60，關鍵看上週兩日守住的152水準，其後將會關注250天平均線149.50水準。
預估波幅：
阻力155.60 – 156.00 – 156.70 – 158.00
支持154.00 – 152.60 - 152.00* – 149.50
本週要聞：
2 / 2
日本1月製造PMI 報51.5
3 / 2
日本財務大臣：高市早苗首相將外匯收益作為一般事實進行談論，沒有強調日圓疲軟的好處
4 / 2
日本1月服務業PMI報53.70
日本1月綜合PMI報53.10
關注焦點：
週五
日本12月家庭支出(07：30)
日本12月領先指標(13：00)
GBP 英鎊–英鎊跌勢減緩，並關注本周英國議息
英鎊兌美元走勢，圖表見RSI轉趨橫行，或見匯價跌勢將為減緩，而目前25天線位於1.3520水準，若本週匯價仍可持穩於此區之上，預料英鎊可重新組建新一波升勢，其後阻力料為1.3720及1.3870，續後會參考1.401年關口及1.41250125012012201年。至於較大支撐位料會看至1.3480及1.34，進一步參考1月低點1.3329。
預估波幅：
阻力1.3720 – 1.3870 – 1.4000 – 1.4100 – 1.4250
支持1.3520* - 1.3480 – 1.3400 – 1.3329
本週要聞：
2 / 2
英國1月Nationwide房價指數月率+0.3%，年率+1.0%
英國1月製造業PMI報51.8
關注焦點：
週三
英國1月服務業PMI (17：30)
歐元區12月CPI·PPI (18：00)
週四
英倫銀行議息決議(20：00)
CHF 瑞郎–美元/瑞郎續呈回升傾向
美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數已見回升，料見美元兌瑞郎續有反彈動動。於去年12月守住的0.7850將是當前阻力，其後參考0.80及11月5日高點0.8124。支持位先看0.77及0.7620水準，進一步參考0.75及0.74水平。
預估波幅：
阻力0.7800 – 0.7850 – 0.8000 – 0.8124*
支持0.7700 - 0.7620 – 0.7500 – 0.7400
本週要聞：
2 / 2
瑞士1月實質零售銷售年率+2.9%
瑞士1月製造業PMI報48.8
關注焦點：
週五
瑞士1月失業率
AUD 澳幣–澳幣受升息舉措支撐，但上升動能受制
標普全球公佈的澳洲1月服務業採購經理人指數(PMI)1月份升至56.3，達到2022年2月以來的最高讀數，而且亦為連續第二十個月處於好淡分界線50上方。在周二，澳洲央行宣佈升息0.25%，為2023年底以來首次，旨在遏制通脹壓力。此次強勁的服務業數據為央行的升息決定提供了支撐。
澳洲央行週二將指標利率上調0.25%至3.85%，議息公佈後，澳元上破0.70關口，日內高點0.7051。澳幣兌美元走勢，技術圖表所見，上週匯價自高點回落，而RSI及隨機指數亦自嚴重超買區域出現明顯回調，預料澳元或見暫緩近期升勢，即使澳洲加息可能亦只能為澳元提供短暫支撐。目前較近支持先會參考0.69及0.68，下一級料為0.6760及0.67水準。至於阻力估計在0.7050及0.71水平，下一級參考2023年2月高點0.7158以至0.7280。
預估波幅：
阻力0.7000 – 0.7100 – 0.7158* – 0.7280
支持0.6900 – 0.6800 – 0.6760 – 0.6700
本週要聞：
3 / 2
澳洲央行將指標利率上調0.25%至3.85%
澳洲12月營建許可月率+0.4%
澳洲12月營建許可年率·前值+20.2%
關注焦點：
週三
澳洲PMI (06：00)
週四
澳洲第四季NAB商業信心指數(08：30)
澳洲12月貿易平衡(08：30)
NZD 紐元–紐元上破200MA，延展上漲動能
新西蘭統計局週三發布的數據顯示，新西蘭2025年第四季度失業率從第三季的5.3%上升至5.4%，高於市場共識的5.3%。此外，新西蘭第四季的就業變化為0.5%，高於第三季的0%，而市場共識預測為0.3%；新西蘭的參與率在第四季度上升至70.5%，相比於前值的70.3%。
紐元兌美元持續上行，升破去年9月高位，再而又突破另一個重要關卡200天平均線，自去年十月至今，紐元兩度上訪此指標亦未可衝破，並且在之後均見一定幅度的調整，故今趟終衝破此區，將可望衍生較大之上漲動力；倘若以最近一浪的回調幅度約140點計算，延伸上漲可至0.6010，這亦正好與0.60心理關口構成一個共識目標；7月24日高點0.6061及7月1日高點0.6122則為較大目標參考，進一步看至0.62關口關口。當前支撐先回看200天平均線0.5860，其後則看0.58及0.57，以至參考0.5610水準。
預估波幅：
阻力0.6010 - 0.6061 – 0.6122 – 0.6200
支持0.5860 – 0.5800 - 0.5700 - 0.5610
本週要聞：
4 / 2
新西蘭第四季失業率報5.4%
新西蘭第四季就業人數季率+0.5%
新西蘭第四季就業參與率報70.5%
新西蘭第四季勞動成本指數季率+0.4%
新西蘭第四季勞動成本指數年率+2.0%
CAD 加幣–美元/加幣1.35關口再獲得支撐，益發反撲動力
美元兌加幣走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數自超賣區域反彈，匯價暫見受制1.37水準，料仍會是尚前阻力參考，其後看至25天平均線1.3770，關鍵指向1.39水準，匯價上月早段曾在1.39水準附近連日遇阻。較近支撐回看1.36，重要支持在1.35關口附近，在去年六月至七月，以至近日匯價多次於此水準附近獲見支撐，故若然破位料見美元跌勢加劇；較大支持料為1.3410關口及1.3360，再而至1.32。
預估波幅：
阻力1.3620 – 1.3740 – 1.3850 – 1.3920
支持1.3500** - 1.3410 – 1.3360 – 1.3200
本週要聞：
2 / 2
加拿大1月製造業PMI報50.4
關注焦點：
週五
加拿大1月就業數據(21：30)
CL 紐約期油–美伊局勢緊張局勢稍呈升溫，油價重新走高
紐約期油週二走高，市場對緊張局勢升級的擔憂加劇，一架伊朗無人機接近美國航母並被擊落；而此前由於有跡象顯示美國對伊朗的立場有所軟化，促使油價收跌週一逾5%。紐約原油期貨上漲2.52%，結算於每桶64.21美元。此外，一艘隸屬於美國軍事燃料採購計畫的油輪在霍爾木茲海峽被伊朗船隻攔截，這突顯了該地區海上交通面臨的新風險。由於霍爾木茲海峽是全球約三分之一石油運輸的咽喉要道，油輪運費在最近幾天大幅飆升。川普早些時候表示，會談可能在幾天內開始，此前德黑蘭方面已發出準備進行接觸的信號。儘管市場普遍擔憂面臨全球供應過剩，但受地緣政治擔憂和部分供應中斷支撐，原油價格在一月份大幅上漲。儘管伊朗表現出願意討論其核計劃的意願，但談判因華盛頓的極端要求而變得複雜。一個關鍵的癥結在於美國堅持要求德黑蘭限製或放棄其彈道導彈計劃，而這是伊朗領導人無法接受的。
技術走勢而言，油價在1月初上破自八月以來形成的下降趨向線以及50天平均線， 雖然近日回落，但尚見險守著年內形成的上升趨向線，目前位於62.10美元，若然後市仍可守穩此區，料油價維持著年內的整體上升結構。阻力估計為64.20及65，下一級參考66及66.50美元，關鍵留意68美元。較大支撐料為61.40及60美元，下一級看至50天線59及57.60。
預估波幅：
阻力64.20 – 65.00 – 66.00 – 66.50 – 68.00
支持62.10 - 61.40 – 60.00 – 59.00 – 57.60
XAU 倫敦黃金–黃金扳回半數跌幅，關注美伊局勢發展
倫敦黃金本週一觸低於4400美元附近，週二展開較強力反彈，衝擊5000美元關口，亦即是近日累計1200美元跌幅，已扳回了一半；到週三早盤成功突破，攻上至5060水平附近。金價週二錄得逾6%升幅，創下自2008年11月以來最大的單日漲幅。除了技術調整，估計避險情緒再為升溫亦有助推動金價再為走高。俄羅斯在新一輪和平談判前夕襲擊烏克蘭能源設施，導致包括基輔在內的多座城市供暖系統癱瘓，這不僅違反了美國支援的能源停火協議，還創下了彈道導彈發射數量的紀錄。烏克蘭總統澤連斯基指責俄方利用停火囤積彈藥，並呼籲川普政府回應，白宮發言人則表示川普對此並不意外。
美國軍方在阿拉伯海擊落一架逼近其航空母艦的伊朗無人機，同時有報導稱伊朗武裝快艇在霍爾木茲海峽接近一艘美國油輪，這些事件加劇了市場對美伊緊張局勢可能。雙方外交對話的擔憂。在地緣風險升級之際，伊朗方面要求將原定於本週與美國的會談地點從土耳其改為阿曼，並希望將議題嚴格限定在核問題上，這引發了會談能否順利進行的疑問。
今日重要數據為美國1月ADP就業人數變動和美國1月ISM非製造業PMI數據，投資人需要重點關注。另外要提示一下，美國政府部分停擺導致原定於本週五的1月就業報告將延遲發佈，公佈日期有待官方發布。
技術走勢而言，黃金短期內可能會呈現偏強發展，而周二金價已見衝擊4天及9天均線，目前分別位於4883及5058美元，4天均線以至5000美元關口已為破位，但亦要加緊留意若9天均線未能有效突破，則要慎防市場可能面臨調整。投資者應密切關注這些技術水平，並結合市場消息面動態，以應對潛在的波動風險。另外，目前4個月均線位於4,618美元，9個月均線位於4,041美元，倘若後市價格進一步回調，這些均線將成為關鍵支撐。在周線圖上，四周均線位於4,876美元，九週均線位於4,613美元，而25週均線關鍵支撐位於4,154美元，這將是中長期走勢的分水嶺。預估短線較近支撐預估在4994及4948美元，較大支持預估在4898，下一級看至4848及4798美元。阻力位會先看5058及5094，之後料為5144，下一級看至5194及5268美元。
倫敦黃金2月4日：
預測早期波動：4994 – 5058
阻力5094 – 5144 – 5194 –5268
支持4948 – 4898 – 4848 – 4798
SPDR Gold Trust黃金持有量：
1月26日–1,086.53噸
1月27日–1,087.38噸
1月28日–1,089.96噸
1月29日–1,086.53噸
1月30日–1,087.10噸
2月2日–1,087.10噸
2月3日–1,083.38噸
2月3日上午定盤價：4923.65
2月3日下午定盤價：4920.95
XAG倫敦銀–留意均線阻力，抓緊沽貨時機
倫敦白銀週二跳漲7.5%，此前於上週五暴跌27%和本週一下跌6%。本週走勢預計將「先強後軟」，即先完成一次向關鍵阻力區的反彈，隨後遇阻回落，啟動更具持續性的弱勢整理。需耐心等待反彈至理想價位後，再行部署空頭頭寸。目前4天與9天均線分別位於84.50及98.80水準。當前首要阻力位於25天均線90.10美元附近。較重要的做空機會區域位於102-105美元區間，此處匯集了前期上升通道下軌反壓及關鍵心理關口。即市較近支持位料為86.1及84.9，其次可關注83.8，進一步看至82.8及80.8美元。阻力位預估在88.4及89.9，下一級看至90.9，進而料為91.9及93.1美元。
倫敦白銀2月4日：
預測早期波動：86.1 – 88.4
阻力89.9 – 90.9– 91.9 – 93.1
支持84.9 – 83.8 – 82.8 – 80.8
iShares Silver Trust白銀持有量：
1月26日–15,974.40噸
1月27日–15,847.54噸
1月28日–15,636.12噸
1月29日–15,523.36噸
1月30日–15,523.36噸
2月2日–16,546.59噸
2月3日–16,437.70噸 |