<匯港通訊> 大華繼顯發報告指,上調紫金礦業(02899)目標價12.4%,從37.8港元升至42.5港元,維持「買入」評級。
該行表示,銅價已上漲至13000美元/噸,伴隨著庫存緊張以及對美國關稅的新擔憂,推動市場進入更加嚴重的赤字推動型定價機制。紫金礦業預計2025年淨利潤為510億至520億元人民幣,同比增59%至62%,黃金產量超出預期,抵銷銅礦暫時不穩定的影響。
紫金對2026年黃金產量的指引為105噸,同比增16.7%,銅產量為120萬噸,同比增10.1%,碳酸鋰產量為12萬噸,同比大增380%,進一步鞏固了紫金礦業作為多元化商品增長型企業的領先地位。(JJ)
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