<匯港通訊> 匯豐環球研究發報告指,由於金沙中國(01928)缺乏短期催化因素,該行預期擴充需時,故維持「持有」評級,並下調目標價15.8%,由19港元降至16港元。
報告表示,因基數消費表現疲弱,金沙中國2025年第一季業績遜於預期。該行預計,金沙中國將加大推廣力度,雖然倫敦人已於四月全面開幕,為五月黃金周增加供應,但由於宏觀環境不明朗,加上高端大眾市場的競爭持續激烈,擴張需要時間。
另一方面,匯豐欣見金沙中國已提早全數償還其母公司10億美元貸款,顯示其對流動資金狀況充滿信心。
由於金沙中國第一季業績遜於預期,該行將集團2025-2026年的EBITDA預測下調10-13%,並預期其 EBITDA按年增長只會在2025年第4季轉為正增長。
(CW)
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