<匯港通訊> 摩根士丹利發表報告,將中國民航信息網絡(00696)的目標價,由9.5港元,調低7.4%至8.8港元,最「牛」(最樂觀)的目標價亦由14.5港元,調低9%至13.2港元;最「熊」(最悲觀)的目標價由4.8港元,調低10.4%至4.3港元,投資評級為「與大市同步」。
大摩將中國民航信息網絡2024年、2025年和2026年的盈利預測分別下調11.8%、13.5%和10.7%,主要由於外國航空公司和更高的成本以適應系統更高的收入增長整合服務收入增長低於預期。
在加權平均資金成本(WACC)假設和機率權重不變的情況下,大摩指,其對中國民航信息網絡最牛/基本/最熊的情景值分別降低9%/7%/10%。該行也將中國民航信息網絡估值從2025年中期向前推進至 2025年末。 (BC)
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