<匯港通訊> 高盛發報告指,上調聯想集團(00992)目標價4.6%,從12.7港元升至13.28港元,維持「買入」評級。認爲該公司當前估值吸引,純利潤率將在2027-2028財年逐漸恢復到2.7-2.8%,和2022-2023財年水平相若。
高盛下調對該公司2025-2027財年純利預測16%/13%/6%,並引入2028財年預測。
高盛指,預計2025年聯想收入同比增長達到18%,毛利率達到16.6%,具有可持續性,重要受惠於AI PC,AI服務器以及支持性產品周期。
聯想現市價相等於2025年以10倍的市盈率(PE)交易,低於其同行平均的12.8倍,也低於其歷史平均的11.3倍。相信目前估值較爲吸引。(JJ)
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