<匯港通訊> 摩根士丹利發表報告指,由於資源重新分配,將即時終止對明源雲(00909)的覆蓋,所有先前有關寶塔的研究不應再被依賴。下調明源雲目標價36%,由2.8港元降至1.8港元,最終評級為「與大市同步」。
報告表示,由於下游房地產市場不景氣,可能會繼續為明源雲的收入增添壓力,尤其是對明源雲最大的收入貢獻來自客戶關係管理雲端服務(CRM Cloud)。雖然該公司在成本控制方面已見進展,但大摩認為仍不足以克服下游的影響。
儘管大摩看好數碼化的長遠趨勢,但對明源雲未來的業務發展仍持審慎態度。(CW)
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