<匯港通訊> 招銀國際發表報告，將億和控股(00838)目標價從1.5港元下調6.7%至1.4港元，維持「買入」評級。
報告指，該行考慮到更多新訂單明年才開始貢獻收入，公司管理層主動控制低毛利業務增長，以及財務費用下降低於預期，該行將2024/25年淨利潤預測分別下調9%及4%，至2.6億港元和3億港元。該行預期公司將維持30%的派息比率，對應股息率為7%。
報告指，目前集團來自長安的在手訂單已經達到10億港元，預計明年將貢獻收入1.3至1.4億港元。長安的計劃將於今年9月中於重慶工廠量產。此外，武漢工廠獲得了來自Stellantis海外的新訂單，該行預計億和的墨西哥工廠也有望獲得更多來自Stellantis的訂單。
因此，該行預計，公司明年汽車零件收入將按年增15%至23.4億港元。考慮到管理層正在削減低毛利的訂單來維持毛利率水平，預測2024-26年毛利率將穩定在21%。 (LF)
新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊