<匯港通訊> 匯豐環球研究發表報告,由於對海天國際(01882)較低的利潤率預測,該行基於貼現現金流(DCF),下調集團目標價7%,由30港元降至28港元,主要由於毛利率預測調低,因上半年毛利率表現差過預期。同時,該行相信,集團7、8月的雙位數增長的訂單意味著收入的可持續增長,而利潤率應可於下半年穩定下來,故維持「買入」評級。
報告表示,匯豐預測海天國際今年下半年毛利率將維持於上半年的32.3%。由於上半年運營費用控制較佳,該行亦調高集團下半年經營毛利率預測,目前預期下半年經營毛利率同比增長0.5個百分點至21.8%。(CW)
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