<匯港通訊> 瑞銀下調遠東宏信(03360)目標價8.4%，從8.3港元降至7.6港元。評級「買入」，主要原因是收益率9.3%仍較爲吸引。
瑞銀下調對該公司2024-2026年每股盈利預測24-25%，主要考慮到子公司宏信建發(09930)增長勢頭疲軟、非核心投資收入減少等因素。假設2024和2025財年派息比率為41%和50%，對應的每股股息為0.5和0.63港元。
該行指，遠東宏信2024年上半年股東應佔純利為20.85億元人民幣，同比下降32%，大大差於該行預期的單位數減少。不過其大多數盈利下降和其非核心資產相關。公司經營利潤同比下降8%，在平均平均生息資產(AIEA)按年跌4%的情況下看似合理。公司宣派中期股息0.25港元，派息比率47%。鑒於公司貸款規模縮小、資本需求減少以及管理層預計逐步增加派息比率，該行預計2024財年每股股息仍與去年持平，為0.5港元。
另外，公司的資產質量方面，不良貸款率以及30天以上拖欠比率穩定在1.04%和0.9%。（JJ）
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