<匯港通訊> 交銀國際發表研究報告,基於2024年預測市盈率17.8倍,維持吉利汽車(00175)「買入」評級和目標價12.5港元。
報告指,吉利2024年第一季收入和淨利分別按年增長56%及119%,銷量年增49%至47.6萬輛,主要是由於去年吉利處於新能源轉型期基數較低。第一季毛利率13.7%,較2023年下半年的15.9%為低,該行認為主要是因為新能源銷量增加令毛利率下滑。第一季業績基本上符合該行的預期,但該行預期毛利率壓力將貫穿全年。
吉利下半年主推純電車型,包括銀河E5、領克Z10和極氪Mix。隨著下半年新能源車型上市和出口加速布局,預計將支持銷售持續改善。 (LF)
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