2月17日|信達證券指出,始於春節前的上漲,有很大的概率發展成牛市第二波上漲,隨着資金、盈利狀態和板塊結構的變化,這一波上漲大概會分為三個階段。第一和第二階段是起步期,會受到春節和兩會季節性的影響。Q1季節性最確定的階段是春節前1周到節後2周,這將會是第一階段。從下週開始,進入節後第3周,兩會前第2周,勝率和賠率會有所下降。波折過後到4月中,將會進入兩會後數據驗證期,此時板塊表現可能會擴散。5月之後,季節性的影響減弱,基本面的影響重要性上升。如果是盈利驅動的牛市,重點是驗證經濟恢復和盈利兌現。而如果是資金驅動的牛市,重點是觀察居民資金流入強度。未來一個月配置建議:港股互聯網(海外波動加大,中國資產配置意願上升)> 出海(長期邏輯好,短期美國貿易政策影響低於預期) > 金融地產(等待驗證春節後地產數據)。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯