麥格理發表報告指出,百度(09888.HK) -0.200 (-0.233%) 沽空 $7.65千萬; 比率 20.544% 首季業績雖然大致符合預期,盈利具韌性,但基於公司正進入轉型周期,正加快人工智能技術與核心廣告產品的整合,惟重建用戶端產品可能還需時才能全面推進,加上短期宏觀不確定性持續,或進一步限制百度的增長和盈利潛力,而在缺乏增長動力之下,該行將其評級由「跑贏大市」下調至「中性」。
該行認為在廣告需求疲弱下,對百度廣告業務的增長預測作出下調,料其次季核心廣告收入僅按年增長1%至197億元人民幣。另預期公司全年核心廣告收入按年增長3%。估計公司今年經調整淨利潤按年增長30%至269億元人民幣,意味著經調整淨利潤率為19%。此外,該行將百度今明兩年的每股盈利預測上調7%及1%,目標價由133元下調至111元。(jl/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-07-26 16:25。)
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