富瑞發表研究報告指,信義光能(00968.HK) +0.010 (+0.340%) 沽空 $9.93千萬; 比率 24.054% 上半年業績符合預期,雖然太陽能玻璃的毛利率按年改善至21.5%,但已從去年下半年的26.4%回落。信義光能又削減了產量和資本開支指引。雖然業務前景仍有挑戰,集團宣派中期息10仙,料2024財年股息收益率達約5至6%。
該行認為,信義光能將受惠於太陽能的長期增長,但未來兩年的行業新增產能將超過需求,因此集團將加快新增自身產能,並將市佔率增長置於短期盈利之上。該行相信,隨著產能提升,降價難以避免,或導致多年盈利下降,而在完成整合之前,利潤可能會較弱。該行將集團目標價由6.25元下調至5.07元,評級為「買入」。(sl/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-11 16:25。)
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