大華繼顯發表研究報告指，信義光能(00968.HK) +0.010 (+0.340%) 沽空 $9.93千萬; 比率 24.054% 去年度盈利錄41.871億元，達到該行全年預測的約95%，但較市場普遍預期高出9%，整體業績表現符合預期。
報告指出，在光伏組件安裝熱潮及公司產能擴張推動下，去年全年光伏玻璃銷量按年增長49.3%，但產品平均售價下降，以及原料與能源成本上升，導致期內光伏玻璃業務毛利率按年下跌2.4個百分點至21.4%。
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大華繼顯表示，考慮到國內光伏玻璃價格或下降，相應將2024及2025財年盈利預測下調17%及11%，目標價由10.2元下調至5.5元。
該行指，由於新建光伏玻璃生產廠房需要得到審批，有助減慢行業產能擴張的步伐，令信義光能等行業領導者得以鞏固其市場領先地位，維持對信義光能的「買入」評級。(gc/cy)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-11 16:25。)
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