<匯港通訊> 野村發報告指,京東物流(02618)首季業績或與市場預期一致,預測季内收入同比升11%至466億元人民幣。按業務線劃分,該行預計京東零售(JDR)的銷售額在政府實施以舊換新補貼政策的推動下表現穩健,使內部整合供應鏈業務的收入在第一季按年增10%。
報告表示,京東物流的對外綜合供應鏈(ISC)收入在第一季或同比增5%,該行認爲,這或受其客戶數增加但每使用者平均收入(ARPU)下降所致。
至於非ISC業務,野村預計來自其他客戶的收入年增13%,主因快遞業務的強勁增長。野村認為,該業務可能於本季錄得高於行業的包裹量增長,原因是其與阿里巴巴(09988)旗下淘寶天貓集團及其他新興電商平台,如小紅書及騰訊(00700)旗下視頻賬戶的的深化合作。
暫維持目標價15.3港元及「買入」評級不變。
(CW)
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