大和發表研報指,由於持續的宏觀經濟疲弱,預期百度(09888.HK) -0.450 (-0.529%) 沽空 $3.79億; 比率 48.504% 核心線上營銷收入增長將放緩。儘管如此,該行相信百度廣告業務將於2025財年下半年恢復正增長,並將在第二季推出更多人工智能變現功能。
總體而言,大和估計百度2025財年第一季收入將按年增長0.9%;核心收入將按年增長2.7%;非通用會計準則(non-GAAP)下的淨利潤將達50億元人民幣(下同),核心淨利潤料達45億元。
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另外,大和將百度2025至2027財年收入預測下調0.6%至0.7%,主要考慮到廣告業務疲弱及宏觀經濟擔憂加劇。該行重申對百度的「跑贏大市」評級,目標價由100港元下調至93港元。(js/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-09 16:25。)
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