摩根大通發表研報指,中國企業2024年第四季度財報季剛剛開始,預料將持續到4月底,年初至今MSCI中國指數以美元計算的回報率在全球中表現領先,可能是由於美國關稅影響低於預期、DeepSeek帶領的AI熱潮及農曆新年消費表現略為好過預期。
摩通指,目前投資者關注重點大部分都放在AI及相關領域,考慮到2021年2月以來表現最差的兩個行業房地產及醫療健康,兩者未來十二個月每股盈利預測已回升,建議投資者季績期內可投資於內房及生物科技股等落後行業,減持已被過分超買的AI投資標的。
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該行表示,隨著內地房地產市場持續回穩,若市場銷售進一步疲軟,當局可能會出台新支持政策,為該板塊帶來戰術性上行空間。至於醫療健康及生物科技板塊,該行認為企業收入持續改善,未來或迎來結構性上漲。(gc/da)
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