麥格理發表報告,預期百度(09888.HK) -0.200 (-0.233%) 沽空 $7.65千萬; 比率 20.544% 首季收入溫和增長,主要受季節性因素及廣告需求影響,預料核心廣告收入按年增長1%至167億元人民幣,較市場普遍預測低3%。相信其AI功能繼續推動廣告效益,但宏觀經濟環境仍然令核心廣告收入增長受壓。該行注意到來自健康及電商的廣告需求穩定,但汽車及物業廣告開支較弱。
報告指,雲業務受季節性因素影響,首季增長可能減慢,估計收入按年上升8%,但百度過往投資策略穩定,對其盈利前景有信心,預期首季經調整經營溢利率21%。
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該行維持其今年每股盈利預測不變,明年預測下調2%,以反映宏觀經濟逆風,目價由134元略為下調至133元,評級「跑贏大市」。(cy/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-07-26 16:25。)
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