華泰證券發表報告指,中升控股(00881.HK) +0.020 (+0.170%) 沽空 $1.36千萬; 比率 18.293% 2024年營收和淨利為1,681億及32億人民幣(下同),按年跌6%及36%。其中,2024年下半年營收及淨利各為857億及16億,按年跌12%/19%。年報業績基本符合市場預盈利31.6億元。
該行指,去年市場價格競爭加劇,經銷商行業普遍承壓。但認為今年公司積極擁抱新能源車企,與賽力斯合作深化是差異化競爭優勢,店效提升下行業龍頭業績或迎修覆,維持「買入」評級。鑒於傳統中高端及豪華車品牌或仍將面臨份額下滑及價格競爭風險,下調中升2025-2026年淨利預測31%及19%,各至 39.4億及49.4億元,預計公司2027年淨利潤為58.3億元。
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華泰證券將中升目標價由20.4元降至17.07元。維持「買入」評級。(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-15 16:25。)
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