摩根士丹利發表研報指，本港銀行股即將公布2024財年業績，預計滙控(00005.HK) -0.200 (-0.234%) 沽空 $1.81億; 比率 10.834% 及渣打(02888.HK) +0.300 (+0.259%) 沽空 $1.54百萬; 比率 3.313% 的業績重點將專注於維持股東權益回報率(RoE)能力方面，其中滙控潛在或會釋放更多資本。該行指，穩定的RoE前景將支持銀行股的股價，同時資本亦是本港銀行關注的焦點，惟疲弱的營運前景將限制股價表現。
就恒生銀行(00011.HK) +0.300 (+0.281%) 沽空 $3.56千萬; 比率 20.889% 而言，大摩預計貸款增長將持續低迷，由於資產收益率下降，淨利息收益率應會面臨壓力，但儲蓄率下降只能部分抵銷這種壓力；成本應得到良好控制，2024年下半年的按年增長將放緩至4%；預期信貸成本將持續升高，主要由香港商業房地產業推動；恒生或會宣布進一步的回購計劃，預計今年回購規模將達60億元。
相關內容《大行》中金列出滙控(00005.HK)與本港同業估值及股息率比較(表)
就中銀香港(02388.HK) -0.500 (-1.669%) 沽空 $4.94千萬; 比率 12.948% 而言。大摩預計貸款增長將持續低迷，由於資產收益率下降，淨利息收益率應會面臨壓力，但存款利率下降部分抵銷上述壓力；成本控制良好，但2024年下半年成本應按年下跌1%；預期信貸成本將持續升高，主要由香港商業房地產業推動；預料資本回報不會有任何重大驚喜。
就渣打集團而言，大摩預計由於貸款量疲軟，淨利息收入將按季跌3%，總收入亦料按季錄得下跌，按年比較則錄得強勁增長；財富管理強勁增長前景將得以維持，預計2025年增長16%；在正常季節性因素和1.2億美元銀行徵費推動下，預期成本將按季增長10%，按年增長5%；信貸損失預計將按季錄得增加，部分由於香港商業房地產風險增加；預計將於2025年上半年完成至少10億美元的進一步回購公告。
就滙豐控股而言，大摩預計貸款增長將繼續低迷，資產收益率因利率下降而面臨壓力，但部分被香港存款利率下降所抵銷；預計財富和交易收入將出現部分季節性疲弱，但仍將較去年同期強勁；預計隨著業績公布，將進一步進行回購，並料在2025年第一季業績公布前完成20億美元回購；預期新任行政總裁將在精簡業務時概述進一步的成本和資本效率。(js/k)
相關內容《大行》中金料滙控(00005.HK)今明兩年股東回報率(派息+回購)分別達12%及11% 目標價102.3元
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-14 16:25。)
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