華興資本發表研究報告指，預計小米(01810.HK) +0.850 (+1.729%) 沽空 $29.70億; 比率 21.806% 上季收入將首次突破1,000億元人民幣大關，按年增長40%至1,050億元人民幣。當中，該行預期智能手機收入為490億元人民幣，平均售價為1,153元人民幣，按年上升6%。物聯網方面，受惠於中國的刺激政策，預計收入為297億元人民幣，按年增加46%。電動車方面，該行料上季交車為7萬輛，收入為163億元人民幣。
另外，該行續預期小米上季整體毛利率為20.6%，按季上升20個基點。由於集團持續擴大規模，預計電動車毛利率將接近20%。利潤方面，該行料集團經調整淨利潤為70億元人民幣。
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華興資本分別上調集團2024至26年的收入預測2%、5%及5%，升2025及2026年毛利率預測0至1個百分點，因此，2024至26年的經調整淨利潤年複合增長率預計為22%。該行將集團目標價由34元調升至52元，重申「買入」評級。(sl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-20 16:25。)
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