智通財經APP獲悉,星展發佈研報稱,維持恆生銀行(00011)“持有”評級,目標價由90港元升至103港元。該行上調今明兩年盈利預測分別4%及6%,惟料2025年至2027年的盈利增長會與去年水平持平,因為沒有主要催化劑,另料期內信貸成本亦與去年水平相若。
星展指,恆生銀行去年盈利同比增長3%至184億港元,符合預期,不良貸款率比例進一步按半年升80個基點至6.12%,遠高於同行,主要因為香港商業房地產資產素質下滑。該行提出,投資者可能會擔憂在極端情境下,香港商業房地產抵押品可能面臨被迫出售的風險。然而,該行認為這種情況發生的可能性較低。
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