高盛發表報告指,滙控(00005.HK) -0.450 (-0.516%) 沽空 $2.38億; 比率 13.272% 上季業績勝預期。在銀行業務淨利息收入帶動下,收入超出預期,但成本表現與預期持平,而且被高於預期的年終特別撥備部分抵銷。此外,由於2025財年銀行業務淨利息收入增長及2025財年成本增長低於預期,管理層公佈中期(2025至2027財年)ROTE指引目標為14%至16%(mid-teens),高於目前市場預期。
由於考慮到第四季表現以及最新的管理層評論,該行對盈利預測作出調整。現時預期滙控2025和2026財年銀行業務淨利息收入約為420億美元和430億美元,較先前預期高出約5億美元。
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高盛預期滙控2025至2027財年回購金額分別為100億美元、80億美元及60億美元,而之前預測為80億美元、60億美元及零,原因是管理層繼續承諾回購是超額資本回報的首選模式,以及利潤預測上升,資本相對於目標範圍充裕。維持「買入」評級,目標價由93元上調至103元。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-21 16:25。)
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