高盛發表研究報告指,銀娛(00027.HK) -0.350 (-1.026%) 沽空 $7.73千萬; 比率 38.070% 首季業績符合預期,EBITDA按季持平,第三階段增加新設施並未大幅利好毛利率,因為市場復甦仍然由高端中場主導。另外,集團面對著來自如美高梅中國(02282.HK) -0.040 (-0.350%) 沽空 $2.89百萬; 比率 5.837% 等其他營運商的更激烈競爭,這些營運商已加大促銷活動和再投資率。銀娛的整體EBITDA為28.4億元,與去年第三及第四季相比分別不大。
報告引述銀娛管理層指,集團的賭收市佔率在1月至2月觸底,並隨後按月改善。集團相信,這個強勁勢頭將一直持續到5月的勞動節假期,當時其中場賭收達到疫情前水平的120%以上。該行相信其市佔率可在4月和5月中旬升至18%以上。
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高盛認為,最近的股市調整為銀娛提供了買入機會。該行預計,集團的市佔率將在今年第四季提升至19.2%,該股的估值溢價將大幅減少,列其為行業首選。(sl/cy)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-07-26 16:25。)
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