中金研報指出,中銀航空租賃(02588.HK) +0.500 (+0.615%) 沽空 $2.41百萬; 比率 8.527% 發布2025年四季度營運數據。往前看,交付逐步改善疊加美聯儲降息環境下,認為公司或將步入量價齊升的增長週期,有望創造估值的穩步抬升空間。
該行指出,去年下半年以來美聯儲進入降息週期,公司存量負債中今年上半年浮動利率負債佔比為29%,具備較強的降息敏感度;新發負債中,公司去年8月26日及今年1月12日發行5.5年期、7年期公司債,對應票面利率分別4.25%、4.375%。向前看,認為交付改善疊加海外降息推動下,公司ROE有望穩步提升。
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中金基本維持公司2025至2026盈利預測不變、引入2027盈利預測9.31億美元。考慮公司受益於行業供需格局及降息週期,上調目標價8%至87.9港元,維持「跑贏行業」評級,對應上行空間8.8%及2025至2027年1.2倍、1.1倍、1倍市賬率。(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-01-15 16:25。)
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