瑞銀發表報告，將華潤飲料(02460.HK) -0.160 (-1.410%) 沽空 $1.74千萬; 比率 23.538% 由評級由「買入」降至「中性」，以反映估值已趨合理。目標價由18.03元削至11.7元。
報告指，華潤飲料上半年營收和淨利分別按年減19%和29%，低於市場預期，主要源於包裝水業務營收年減23%，而飲料業務營收則年增21%。瓶裝水營收下滑源於經銷商返利增加，隨著渠道重整的負面影響逐漸消退，預期瓶裝水業務銷量將於下半年開始回升。
展望2026年，該行預期盈利可能出現轉機，因其飲料業務持續強勁增長，且瓶裝水業務銷量有望增長。該行削華潤飲料2025至27年盈測介乎39%至44%，以反映包裝水收入預測被降22%至23%，因包裝水銷售均價預測被下調，以及飲料業務營收預測被下調16%至36%，因競爭加劇。這導致EBIT利潤率預測被下調。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-12 16:25。)
AASTOCKS新聞