里昂認為,中國今年以來原奶價格按年跌12%反映供需不平衡,受過剩產能削減程序慢於預期影響。該行渠道調查顯示液態奶需求轉弱,5月及6月銷售按年雙位數下跌,目前折扣更多為被動地回應需求疲軟,預期產品價格在需求提升及去庫存完成後復常。
里昂偏好蒙牛(02319.HK) -0.160 (-0.984%) 沽空 $5.60千萬; 比率 14.579% ,基於其不高的估值、不變的領導地位及改善股東回報的潛力,亦相信股價已反映正在面對的挑戰。該行下調對蒙牛今年至2026年淨利潤預測10%至14%,目標價下調至22元,維持「跑贏大市」評級。
相關內容《大行》大華繼顯下調乳業評級至與大市同步 首選蒙牛(02319.HK)
該行亦下調對伊利(600887.SH) -0.210 (-0.753%) 今年至2026年淨利潤預測6%至9%,目標價下調至32元人民幣,評級同為「跑贏大市」。(fc/cy)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-30 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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