滙豐研究發表報告指出,美高梅中國(02282.HK) -0.100 (-0.969%) 沽空 $1.54千萬; 比率 24.026% 去年第四季業績穩健,收入及EBITDA均勝預期,市場份額按季增長1個百分點至16%。由於公司舉辦更多非博彩活動如保利美高梅博物館,令經營開支按季增長約12%,但該行料公司的再投資率則按季跌1個百分點,反映公司執行力強勁及經營效率。
該行認為,儘管博彩行業於春節的數據令人失望,但美高梅中國表現仍優於同業。節後需求韌性令該行更有信心可實現其對美高梅中國今年的預測,即估計今年上半年其EBITDA增長較去年下半年持平,下半年增長較上半年升11%。該行維持對其「買入」評級,目標價14元,目前其企業價值倍數(EV/EBITDA)約7倍,股息率約6%,具吸引力。(jl/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-21 16:25。)
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