花旗下調對廣汽H股(02238.HK) +0.050 (+1.520%) 沽空 $2.42百萬; 比率 15.766% 目標價,由4.75元降至4.57元,為預測市盈率8倍,維持「買入」評級。
該行預計廣汽合資車企投資收入將由去年的83.5億元人民幣,降至今明兩年的81.2億及66.9億元人民幣,2026年降至58.6億元人民幣,反映合資車企市佔流失及價格戰持續。亦基於下調廣汽本土品牌毛利率假設以反映競爭加劇,下調對公司今明兩年淨利潤預測4%至6%,至分別56.1億58.5億元人民幣。
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報告引述管理層指,合資公司預期今年銷量與去年持平,並以每車平均利潤為先。其中傳祺及埃安品牌目標銷售50萬及65萬輛。出口方面,公司目標為逾15萬輛,傳祺及埃安品牌分別佔9萬及4萬輛,廣汽本田品牌出口3.4萬輛。(fc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-03 12:25。)
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