大和研究報告指，極兔速遞(01519.HK) +0.540 (+5.619%) 沽空 $1.01億; 比率 18.909% 第三季總包裹量按年增長23%至76.77億件，其中東南亞包裹量表現突出，按年增長78.7%至約20億件，超出管理層及該行預期。該行認為東南亞快遞市場已進入新發展階段，因平台競爭加劇，以及市佔率整合。考慮到極兔的市場定位及具競爭力的成本，相信公司可以在新增長階段佔有優勢。
另外，第三季極兔在中國及其他新市場的包裹量分別按年增長10.4%與48%。中國市場方面，行業推動反內捲下，第三季平均價格按季改善，但行業包裹量增長放緩，亦推高期內單位成本。因此，管理層對全年國內業務維持中性至輕微樂觀看法。考慮到極兔持續優化國內客戶結構，該行對反內捲行動對盈利影響維持審慎看法。
相關內容《大行》大和：對極兔速遞－Ｗ(01519.HK) 東南亞市場感樂觀 目標價從6.8元升至8.8元
該行將極兔2025至27年每股盈測上調7%至11%，以反映東南亞包裹量增長預測調升至65%，以及中國包裹量增長預測下調至中十位數；評級由「持有」連升兩級至「買入」，因在中美貿易不確定下，東南亞與新市場的增長具有防禦性；目標價由10元升至11元。(ss/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-10-15 16:25。)
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