東吳證券發表研報指,蜜雪集團(02097.HK) -15.200 (-4.500%) 沽空 $2.86百萬; 比率 2.781% 作為平價現製飲品龍頭,自建端對端全流程供應鏈體系打造核心壁壘,IP化品牌營銷塑造品牌心智。另外,該公司以加盟模式深耕下沉市場,推進品牌出海,持續鞏固行業地位。
東吳證券預計,蜜雪集團2024至2026財年歸母淨利潤將分別為43.8億、51.2億及59.4億元人民幣,對應市盈率分別為28、24及21倍。
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東吳證券亦指,蜜雪集團的核心優勢是品牌勢能及在平價現製飲品市場的統治力,且在出海方面值得期待,類比近一年新上市的一些強勢能品牌,例如毛戈平(01318.HK) -3.900 (-4.962%) 沽空 $7.00百萬; 比率 6.038% 和老鋪黃金(06181.HK) -52.500 (-8.592%) 沽空 $2.62億; 比率 14.702% ,蜜雪集團有望享有估值溢價,2026財年目標市盈率為30倍。
東吳證券首次覆蓋蜜雪集團股份,目標價定於509港元,給予「買入」評級。(js/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-23 16:25。)
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