滙豐研究報告指,雖然內地旅遊需求持續堅韌,但酒店供應過剩對每間可售房收入(RevPAR)構成壓力,而華住集團(01179.HK) +0.100 (+0.366%) 沽空 $1.10千萬; 比率 28.180% (HTHT.US) 今年首季Legacy-Huazhu分部(即華住及其附屬公司,不計入德意志酒店)的RevPAR按年跌3.9%,低於全年目標;經調整EBITDA僅增長5.8%,幅度只略為高於收入增長的5.5%;Legacy-DH分部的EBITDA虧損擴大至7,700萬元人民幣,而去年同期虧損為6,600萬元人民幣。
該行認為,雖然集團旗下管理加盟及品牌加盟的貢獻增加,令集團盈利對RevPAR的敏感度下降,但其影響依然存在;將全年經調整EBITDA預測下調4%至75.21億元人民幣,淨利潤預測下調3%至43.7億元人民幣;港股目標價由27.38港元降至26.83港元,美股目標價由35.1美元降至34.4美元,維持「持有」評級。(ss/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-22 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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