摩根士丹利發表報告，經考慮下調現金流估算後，將電能實業(00006.HK) +1.200 (+2.308%) 沽空 $8.57千萬; 比率 13.629% 目標價由53元下調至44元，長江基建(01038.HK) +2.400 (+4.545%) 沽空 $4.18千萬; 比率 15.473% 目標價由50元下調至42元，兩者當中偏好電能多於長建，並維持兩者「與大市同步」評級，認為股息率穩定，但美國利率上升周期及英鎊貶值，仍為短期風險。
報告降長建今明兩年經常性純利預測分別21%及22%，料分別68.91億及67.97億元，並較市場預測分別低出29%及23%；報告另降電能今明兩年經常性純利預測分別13%及20%，料分別53.76億及53.81億元，並較市場預測分別低出12%及16%。
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報告指，長建預測股息率6.9%、電能為7.3%，新地(00016.HK) +3.400 (+3.547%) 沽空 $1.37億; 比率 23.817% 預告明年度派息減少，相信其他本地企業跟隨，但長建及電能可以維持每股派息。長建的現金流支持派息，6月底手持現金120億元、負債比率9%，電能則為淨現金狀態，雖然淨現金由去年底26.58億元減少至今年6月底的6.38億元。
該行預期，美國十年期債息第三季升至4.3%、第四季回落至3.65%，英鎊明年料貶值4%，美國利率周期及英鎊貶值為短期風險因素。在本地公用股當中偏好中電控股(00002.HK) -0.050 (-0.074%) 沽空 $1.27億; 比率 27.206% ，主要因為澳洲盈利復甦及本港業務增長具可見度。(cy/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-12-12 16:25。)
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