<匯港通訊> 招商證券國際發報告指,阿里巴巴(09988)(BABA.US) 旗下千問APP將成為集團重要AI入口,助力電商、廣告、雲及AI業務發展前景。由於該行觀察到阿里在AI領域的增量投資,預計「其他」業務分佈在截至12月底財季將錄得大幅虧損。
展望阿里巴巴截至12月底財季業績,該行預計集團客戶管理收入(CMR)將放緩至3%;受惠於平均單位經濟(UE)改善,閃購業務的虧損將收窄至約210億人民幣;雲業務收入將同比增長且加速至36%。
整體而言,該行預計阿里巴巴2027-2028財年收入將同比增12%及13%,核心淨利潤將達1360億及1740億人民幣。
該行維持阿里目標價198港元及「買入」評級,且仍為其於中國互聯網行業的首選標的。
(CW)
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