麥格理發表報告,預期百勝中國(09987.HK) +13.200 (+4.619%) 沽空 $6.27千萬; 比率 29.890% 今年首季同店銷售按年大致持平,計及店舖擴充及匯兌因素,整體銷售額按年升10.6%。由於缺乏疫情補貼,加上市場推廣令營運槓桿效益減少,估計首季肯德基的餐廳利潤率19%、Pizza Hut為13%,按年分別跌3個及1個百分點,經營溢利按年跌8.8%至3.82億美元。集團認為消費趨勢分化,因此店舖擴充策略傾向較低端城市。
該行維持其「跑輸大市」評級,以反映銷售及利潤率仍然受壓,今年至2026年三年期間,盈利預測分別下調2.3%、0.7%及0.7%,目標價由264元下調至258元,相當於今年預測市盈率15倍。(cy/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-03 16:25。)
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