<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指,下調綠城管理(09979)目標價4.1%,從3.67港元至3.52港元,維持「增持」評級。
大摩指,已經調整對綠城管理的盈利預測,基於:1)在2024年房地產市場不溫不火之下,由於項目管理和政府項目的取得率下降,利潤率承壓;2)2024年下半年建造活動持續低迷,收入預期放緩;3)2024年下半年儲蓄利率下降及現金餘額減少,導致利息收入減少。
大摩下調對該公司2024-2026年收入預測3%/3%/5%,以反映項目建設放緩。再加上毛利率下降,分別下調對該公司2024-2026年盈利預測14.6%/14.3%/13.4%。(JJ)
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