<匯港通訊> 建銀國際發表報告，將海底撈(06862)目標價從17.9港元下調5.6%至16.9港元，維持「優於大市」評級。該行將2024/25財年盈利預測下調6%及10%，以反映2024財年下半年銷售額低於預期，該行對2025財年客戶流量更保守的假設。
報告指，2024年下半年海底撈業績低於預期。考慮到客流量放緩，該行將2024年下半年銷售增長預測從增長15%下調至下降3%。基於有利的原物料成本，將2024年下半年毛利率假設上調1.5個百分點至60.5%，反映下半年毛利率按年增1.5個百分點。
該行表示，2025財年集團可望逐步復甦，商店效率將提高，菜單更新和消費券將推動客流量增長。該行預計，在銷售時點情報系統(POS)增長6%的帶動下，2025財年收入將增長7%。預測2025財年經營利潤率將提高0.6個百分點至14.2%。 (LF)
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