<匯港通訊> 野村發報告指,予時代天使(06699)目標價66.71港元,維持「中性」評級。
野村指,時代天使2025年下半年盈利超出野村預期和彭博社的普遍預期,但可能意義不大。
該公司昨天發布盈喜稱,預計2025財年淨利潤為2400-3000萬美元(2024財年虧損1000萬美元)。這高於彭博社的普遍預期及野村先前預期的1200萬美元/1300萬美元。這意味著公司2025年下半年淨利潤可能達到1000-1600萬美元。
管理層將盈利增長歸因於:1)海外市場服務能力提升、在中國低綫城市及早期治療市場的進一步滲透,帶動利用率的提升;2)營運效率提升,尤其受惠於海外業務的本地化;3)支出低於預期(部分營運及法律費用可能已經遞延)。(JJ)
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