<匯港通訊> 交銀國際發報告指,上調信義能源(03868)目標價,從1.02港元升至1.17港元,公司目前股息率高達7.7%,認爲估值吸引,維持「買入」評級。
公司2024年歸母淨利 7.91 億元人民幣,同比比減12%,剔除0.38億元商譽減損後,核心表現優於該行預期約4%,主要是因為下半年棄光率下降等因素推動售電量超預期。
2024年下半年公司人民幣借款佔比由 6 月底的 22%大增至年底的 79%,推動年底平均借款利率降至3.5%,環比減 1.2 個百分點,預計 2025 年財務費用將大幅下降。
國家對新能源電量及電價改革的新政可望保障公司存量項目電價在此前快速下降後趨穩,降低盈利不確定性。(JJ)
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