高盛研究報告指出，中國鋁業(02600.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $3.52千萬; 比率 11.539% 上半年淨利潤71億元人民幣(下同)，或每股盈利0.412元，按年增長1%。高盛將中鋁2025至26年盈利預估上調11%至15%，預計在上海期貨交易所(SHFE)鋁行業價差預測2025年為每噸4,820元、2026年為4,700元的支撐下，中國鋁業經常性淨利潤將保持強勁，2025年預計為133億元，2026年為140億元。因此，今明兩年自由現金流收益率料達22%。
高盛維持對中國鋁業H股「買入」評級，目標價從6.3港元升為7.6港元。
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高盛將中鋁今明兩年氧化鋁毛利預測上調30%至70%，反映今年上半年業績中較高的實現平均售價；然而，因預計幾內亞進口加速，高盛對自供鋁土礦的氧化鋁利潤預測下調，進口鋁土礦價格預測從之前的每噸90美元下調至今年下半年至2026年的每噸75美元；亦將2026年氧化鋁產量預測上調9%，反映廣西華昇項目全面投產。
高盛又將2025至2026年鋁毛利預測下調12%至18%，反映今年上半年業績中較高的營運成本，單位營運成本預測獲上調5%至6%。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-01 16:25。)
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