中金發表報告指,舜宇(02382.HK) +0.650 (+0.720%) 沽空 $3.19億; 比率 22.655% 去年盈利預告略超預期。公司預計2024年淨利潤26.386億至27.485億元人民幣(下同),按年增長140至150%。該行認為公司2024年業績顯著原因為手機出貨需求復甦,加上競爭格局改善且產品規格升級,以及汽車智能化程度持續提升。
展望今年,報告指,公司手機光學產品平均售價和毛利率提升的趨勢有望延續,認為光學或仍將是手機微創新的主要切入點,包括玻塑混合鏡頭、潛望模組下沉、像素升級等方面,公司產品組合有望進一步升級。此外,手機補貼政策及端側AI應用拓展或有助於刺激消費者換機需求。
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中金指,由於公司平均售價和毛利率趨勢良好,上調2024年淨利潤3%至26.9億元,維持2025和2026年淨利潤預測33.08億及39.99億人民幣,維持「跑贏行業」評級,由於端側AI及高階智駕驅動行業估值中樞上移,上調目標價41%至99.2港元。(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-20 16:25。)
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