摩根士丹利發表報告指出,中通快遞(02057.HK) +1.500 (+0.890%) 沽空 $3.30千萬; 比率 45.759% 去年第四季業績符合預期,季內非通用會計準則(Non-GAAP)淨利潤22.14億元人民幣,按年增長4.4%,相對於該行及市場預期各為22.44億及22.21億元人民幣。剔除一次性減值及可扣稅影響,公司盈利按年增長超過20%。公司上季市場份額22.9%,按年增長0.8個百分點,按季增長0.3個百分點。
該行認為,對於中通快遞股東回報改善有警喜,公司派息率達40%,並採取半年度定期派息的政策,今年派息率預期不低於40%。除現有4.37億美元回購額度之外,公司將回購計劃擴大5億美元,並將回購計劃延長至2025年6月30日。管理層目標繼續提高股東回報。
此外,該行料中通快遞基本面前景不變,對其今明兩年的盈利預測略為下調2%至3%。考慮到公司H股獲納入港股通,加上提高股東回報支持估值,重申中通快遞(ZTO.US) 為首選股,評級「增持」,目標價由24.5美元上調至27.7美元。(jl/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-03 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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